【产业投资沙龙第11期】《新形势下产业投资的逻辑、方法与实战》圆满举行

2018年10月19日,dafabet888平台【产业投资沙龙第11期】在深圳湾创业投资大厦盛大举行,华君投资合伙人彭小勇带来主题为《新形势下产业投资的逻辑、方法与实战》的分享,他以A股市场为话题切入口,畅谈新形势下的产业投资现状和前景,并结合具体案例,深度剖析产业投资的机遇与挑战;dafabet888平台副总裁史立明分享了《创投培育与企业成长》,详解了创投助推产业发展的有效途径。来自投资界、产业界的四十余名嘉宾齐坐一堂,热烈讨论交流,共同探讨创业投资新机会!

华君投资合伙人彭小勇带来主题为《新形势下产业投资的逻辑、方法与实战》的分享。他详解了产业投资赛道选择七大定律,产业投资标的选择二十条准则,并对项目的协议管理和投后管理与融合进行详细的分析,令在场学员受益匪浅。

他指出,产业投资是由企业、行业组织或产业相关基金发起,以产业发展、整合、融合为战略性目标,以货币入股获取产业资源和产业要素为目的投资方式的投资。产业投资的最大目标就是通过产业投资实现公司的战略,所以产业投资者会部分或深度参与企业管理和经营,相较于财务投资,投资占股的比例相对较高,对标的企业有更强的控制欲望和控制权,并且对标的企业退出、上市等无明确要求。

华君投资合伙人彭小勇

产业并购基金作为私募股权基金的重要组成部分,规模不断上升。数据显示,产业并购基金在全球私募股权基金的比重超过60%。上市公司是产业投资的绝对主力军。特别是以BAT为首的互联网企业成为产业布局,生态投资的强势主力,国内65%的独角兽都与BAT有关。第二梯队互联网企业包括美团、滴滴、今日头条、小米、京东、苏宁等在产业投资市场也异常活跃。

在我国新时代经济发展的背景下,尤其是在全球经济格局变动的背景下,我国产业投资的结构、走向、模式方面出现一些新变化、新趋势,这将成为把握未来投资逻辑的重点,主要表现在以下几个方面:

  • 产业投资回归理性,由粗放式的投资并购方式转向真正的产业布局投资,2018年是回归理性的元年。
  • 产业投资专业化势在必行,战略协同的考虑将成为第一要素,股权控制方面更加灵活,选择多样化,更多强调协同及发挥创始团队的积极性。
  • 二级市场估值低及资金面紧张的双重压力会降低被投资企业估值,回归合理水平。
  • 产业投资的本质也是投趋势,产业投资将关注新兴产业的投资。
  • 借力一带一路,海外投资仍然会保持高位运行。
  • 产业投资往前端走,进行产业链的孵化和培育成为主流。
  • 一二级联动或通过大的财团控制上市公司进行产业整合将有更多机会。
  • 考虑到IPO的现状,产业整合、并购仍然是VC/PE退出的主要通道。
  • 产业投资的方法更加多元,在对投资企业的控制上,公司对合规经营要求越来越高,控制越来越严格。

对于现阶段的产业投资,彭小勇认为上市公司产业投资真正做的好的太少,投资专业能力缺乏,主要存在战略不清晰,投资策略不清晰、投后管理混乱等问题,并结合思科、吉利汽车等实际案例,总结出产业投资的十大逻辑:

1.定战略。制订公司的1-3年的战略目标:行业目标、业务目标、财务目标、管理目标

2.定差距。分析达成公司战略目标所欠缺的资源和要素:技术、人才、规模和市场、收入和利润等。

3.定资源。分析需要投资获取的资源和要素:技术、人才、规模和市场、收入和利润等。

4.定能力。分析企业投资能力:资金、专业度、管理能力、行业理解能力、投资所需要的内外部资源。

5.定赛道。确定公司主投行业和领域:必须是有发展前景的行业和领域,否则不能通过投资方式获取资源;对主投领域(行业)进行产业链的深度分析:宏观政策、行业规模、行业前景、竞争分析、行业细分领域、行业主要痛点、爆发点,形成行业分布及项目地图。

6.定策略。制订公司的投资策略:主需要获取的资源和要素、规模和节奏、投资阶段、融合方案、合作渠道及资源、专业团队的准备、内部资源的整合。

7.定项目。行业主要项目进行调研和分析:行业前三VS普通企业。

8.定标的。选取合适标的进行投资或并购:获取战略认同、创始人价值观认同(双方)、对标的进行全面尽调、整合方案谈判。

9.定协议。交易方案和协议确定:交易与对价、付款方式和节奏、公司治理、违约责任等。

10.定融合。投后管理及协同工作推进。

dafabet888平台副总裁史立明

dafabet888平台副总裁史立明讲述创业投资对于“发展新经济””的重要性,在中国经济转型大背景下,资本市场将会不断涌现出更多更高质量的创新行业和公司,未来将有更多更好的投资机会,不管是投资人还是企业家,通过创业投资,是把握产业发展、分享新经济红利的有效途径。

他详细分析了创业投资的概念、发展历程和企业家为什么要参与创业投资,如何具备创业投资的能力和布局新兴产业等,并向在场观众详细介绍dafabet888平台情况,dafabet888平台积极响应国家 “培育多元创业投资主体”的号召,以“培育创投主体,促进产业发展”为使命,并将持续致力于培养有实业功底的投资人,结合创投孵化服务项目和合作实践案例,展示了一个完善的科技产业融合发展平台。

嘉宾互动交流

dafabet888平台产业沙龙第十一期之《新形势下产业投资的逻辑、方法与实战》圆满举办,沙龙获得各界的高度评价,dafabet888平台作为“dafabet配置平台”,引起现场嘉宾们的兴趣并在会后进行深度交流。dafabet888平台致力于为产业资本提供投资孵化服务和项目投资服务,帮助实业企业家实现产业的更新换代,加速产业创新和产业升级,未来将继续持续推出系列重磅产业沙龙